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买年金 养老有保障

2009-12-29 15:15| 发布者: summer88| 查看: 466| 评论: 0

●由于激进的销售方式、名目繁多的收费,以及令人目眩的条款,使得可变年金(variable annuities)在个人理财行业的名声大打折扣。但是某些品种的年金在本轮市场下滑中对于投资者还是有很大的帮助,目前已位列过去十年最佳投资选择之一。

即使在学术研究中也发现,对于很多人来说,购买年金是一种合适的投资方式。不过可变年金的适用范围依然有限。本质上说,年金就是一种担保养老收入的保险合约。投资者一次性或者分期分批,付钱给保险公司或者金融服务业者,换取今后每月的收入。年金大体可以分两大类,就是固定式和可变式,当然每一大类还能继续细分很多品种。

延领年金 分为两种

购买固定延领年金(fixed deferred annuity),就是在一段时期内支付本金,换取在退休后的每月固定收入。但是可变延领年金,实质上就是以税务递延的方式进行共同基金投资,在开始领取每月的年金收入之前,无须纳税。而即领的年金(immediate annuities),无论是固定式还是可变式,都是一次性缴纳全部本金,随后立即开始获取年金收入。

消费者报导杂志(Consumer Reports)指出,去年市场狂泻的时候,部分可变年金表现较优,是因为这些年金持有人购买了一种相对较新的附加险种、终身收入担保(GLIB)。这可让他们无论市场表现如何,都能获最低收益保障,一般是5%。只有在市场长期陷入衰退深渊时,这种GLIB才会获取最大收益。

当然,任何保障都要支付额外费用。据晨星公司(Morningstar)统计,每年可变年金的平均收费已达到2.38%,高于共同基金平均1.32%。这种高收费也是过去十年年金投资收益无法超越共同基金的一大原因。加添的任何可变年金选项,例如通膨保护或者继承人人寿福利等,每一项都要加收0.5%到2%费用。这样每年的年金投资费用,很轻易的就会超过4%以上。可变年金或许还要支付一些销售佣金,加上在最初六到十年内放弃投资的话,加收的罚金。不过有一些业者允许投资者每年提取不超过总额15%本金时,无须支付罚金。

一种较简单的选择就是即领年金。在一次性支付全部本金,确定各种年金功能之后,年金保险业者就会在一段期限或者终身提供年金收入。选取可调整功能的话,每月的收入还会降低。即领年金通常不像部分可变年金般附带人寿福利。假设短期内就遭遇不幸,那么投资本金有可能全部丧失。因此根据具体成本,加添人寿福利就是一个明智的选择。

比价困难 选购有道

购买相同年金收入的即领年金,要比加添GLIB的可变年金便宜40%。节省的费用,可以用来扩大自主投资。如果每年尚未足额利用401(k)计画和个人退休帐户(IRA)投资的话,不必考虑可变年金。可变年金最适合那些高收入、每年退休帐户已经满额,以及没有退休帐户、还有很多年才退休的自雇人员。他们可以利用其中延税的特性进行投资。由于年金品种繁琐,很难比价,但可选购那些收费低廉、拥有丰富共同基金品种的业者,例如富达投资(Fidelity)、先锋投资(Vanguard)等。

约克大学金融教授、退休专家米瓦斯基(Moshe Milevsky)建议,如果购买可变年金,就要一同选购GLIB。而且购买金额不宜超过资产总额的三分之一。

四种因素 需要考虑

下面还有一些购买年金的相关考虑因素﹕

★目前利率相当低,或许会突然之间飙升。届时即领年金的每月收入会跟不上利率的增幅。因此也可以考虑「阶梯式」投资,就是每年购买一些小额的年金,跟上利率的变化。或者是在年金中加添生活成本保障,但这样将降低最初的收入。

★由于年金是一种长期性的投资,确保选购企业的财务稳定性。包括穆迪投资(Moody's)、史坦普(S&P)、惠誉信评(Fitch)等大型信评机构都根据年金业者的财务状况给予债信等级。还要看看各州的担保计画。大部分对于年金有最多10万元的担保,少数州最高限额为50万。考虑到万一年金业者破产,繁琐的索赔过程,还可选择从多家年金业者分散购买。

★夫妇要决定由谁持有年金。妇女寿命较长,每月的年金收入也较少。

★注意规则改变。股市下滑已经伤害到了保险业者,结果就是向投资者加收管理费用,降低可变年金的回报。有些业者已经降低了担保的终身收入比率。

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