投资组合 重新平衡

说到重新平衡，也就是让投资组合呈现平衡状态，具体来说就是分布在股票、债券以及现金的资产比率，符合个人年龄、风险承受能力、收入需求及其它投资考虑。

如果说以前未曾达到过这种平衡状况，那也没有关系。消费者报导杂志（Consumer Reports）提供的下列基础步骤，同样可以帮助投资者达到首次平衡。

1.清楚持有的资产。首先，列出所有持有资产以及当前的价值。然后按照股票、债券及现金分成三类。「现金」是指那些高流动性的短期投资，例如货币市场基金。

有一点要记住，平衡基金(balanced mutual funds)会跨越多种投资品种，包括股票及债券。如果大量持有某一基金，那么就需要花些时间浏览基金的最新公告，检视基金经理如何配置投资资产。然后就可以把其中的比率记入相应的投资分类。

对于拥有的住宅该如何分类，投资顾问向来有不同的见解。但只要不是急于出售，换购低价房产，收取其中差价，那么建议还是不要算入投资资产。

如果拥有传统型养老金，而且保证安全的话，可以计作固定收入债券。还有开始领取退休金的人，也可以咨询退休金计画管理公司，退休后可以拿到多少钱。

2.设置两个饼图（pie chart）。一个是理想中的投资比率构成，另一个为当前实际拥有的资产结构。如果自己没有清晰的投资概念，也可以向理财规画师求助。

专业理财顾问、「Personal Finance for Dummies」作者泰森（Eric Tyson）表示，最常用的一种方法就是将110或者120减去个人的年龄，剩余数字就是应该持有的股票投资比率。其余部分首先考虑债券投资，最后是现金部分。无论现在是否觉得满意，今后每年或者每两年就要重新检视投资比率。

3.采取下一步投资计画。如果前面说的两个结构图存在差异，那有几种处理方法。如果仍在工作，继续保持投资，就可以用新投入资金进行调整。如果想增加股票投资，那么就可以将401（k）计画以及其它新投资资金都购买股票基金。反之已经退休或者开始提取投资资金，那么就可以从那些希望降低比率的投资下手开始套现。

完成平衡之后，就尽量保持投资比率的平衡。如果采用非退休储蓄帐户投资，在各类投资种类间进行调整的时候，需要考虑到税赋影响。出售资产进行调整的时候，就要先考虑那些利得税较低，或者是亏损的资产用以抵扣收入。

4.耐心等待下次调整。理财专家对于调整投资比率的周期也存在很大分歧，有人主张经常更换，但也有认为一旦确定就不再需要更动。泰森的建议是每两到三年再重新审核调整一下。大部分理财顾问还是建议至少每年检视一下投资结果。