退休梦碎：养老金问题加剧！

退休金计划资金不足已经非常严重，成为了令公司和纳税人万分头疼的问题。

联邦养老金保证基金净财务状况（单位：十亿美元）

退休金计划正在好转之中，但是恢复的过程将会是漫长而痛苦的。

今年秋季的市场崩溃不仅让个人的401(k)帐户大大缩水，根据投资顾问公司Wilshire Associates的研究，也使92%的公司养老金计划在年末出现了资金不足。

这听起来已经够糟的了，但是相对于公共养老金计划的欠缺来说，又是小巫见大巫了。根据皮尤慈善信托委员会（Pew Charitable Trusts）的统计数字，到2006年年末，公共退休金计划资金不足已经达到了3610亿美元。这是在股市崩溃之前的数字，不断上升的失业率数字和大幅下降的税收岁入给了市政财政另外严重一击。

公司养老金的联邦保险商，养老金利益保证公司（Pension Benefit Guaranty Corp），报告说在最近的财政年度中有220亿赤字。PBGC是在资金不足或是保证人破产时接管养老金，并弥补一些应付款额。

虽然今年的股市反弹在一定程度上帮助缓解了这样的情况，观察家说未来的日子中，将会出现更多的痛苦磨难。

捉襟见肘的市政当局将会面临减少已经许诺的福利的压力。受到重创的公司将会被迫做出抉择，是投资商业，还是加强养老金计划。

一位养老金行业咨询师，同时也是专栏作家的Leo Kolivakis说：“在未来的三到五年中，我们将会面临养老金世界的越来越严重的压力，人们将会希望并祈祷股市将把他们救回安全地带，但是他们的这个希望将会落空。”

有几个方面的原因导致了如今养老金的紧张局面。

一个问题就是，公司并没有缴够养老金计划中所需的资金。原因是：他们寄希望于高回报率来提升现在的疲软局面，这样的假想在股市过去损失的十年中从来没有实现。

另外一个问题就是，很多养老金资金用来做了非常不成功的投资，相信并从事了所谓的可替代投资分类，比如对冲基金和私募股权，而这些在市场展开期间表现很差。

同时，公司在在支付更多资金时遇到了困难。这是因为经济走软，政府已经承诺在可预见的将来保持低利率。

同时这也是因为《2006年的养老金保护法案（2006 Pension Protection Act）》，法案在去年开始生效。法案包括增加PBGC收取的保险费的过度延期，并迫使公司到2015年达到资金充足。

国会在去年采取了一些措施来放松其中的一些要求，而且可能会再次放宽要求，但是与此同时，众多的公司正在面对越来越高的资金要求。

这些都导致了养老金资金的受到持续增大的压力。

Watson Wyatt公司高级退休顾问Alan Glickstein说：“在经济低迷时期没有好的解决办法。现在每个人都面临着艰难的抉择。”

在一些州议会大厦中，一些法案开始形成出台。西维吉尼亚立法机构最近通过了一个议案，允许销售2.25亿美元债券来帮助压力重重的当地政府弥补养老金的差额。州西南角的亨廷顿（Huntington）市已经发出警告，1.25亿美元的养老金不足可能会使他们被迫宣布破产。

婴儿潮一代要想退休现在仍准备不足

这种局面在大企业中稍稍有所缓解，但是他们仍然还在困境当中。

养老金资金不足的企业中有石油巨头艾克森石油公司（Exxon 财富500强），该公司2008年底美国养老金计划资产比计划债务少了66亿美元。今年公司在计划中共存入41亿美元。去年埃克森利润为450亿美元，保持着自己的AAA信誉评估，所以养老金计划应该还有更多的来源。

那些和问题行业，如航空和制造业相关的工人和退休人员的命运象形之下，就更难确定了。

位于俄亥俄州阿克伦城的古德伊尔（Goodyear 财富500强），是一家轮胎制造商。在去年该公司已经裁减了数千份工作。公司的年度报告中说，他们的美国养老金计划基金到2008年底已经出现了21亿美元的不足。该公司在去年12月冻结了其美国支领薪水的养老金计划，并发出警告说，这种资金不足的状况将会“极大增加我们的必需缴款额和养老金支出，这将会削弱我们获得或保持未来收益性的能力。”

古德伊尔说，公司希望几年至少在养老金计划中存入3亿美元，其中包括在前9个月中支付了的2.6亿。

位于伊利诺伊州内珀维尔的办公用品零售商OfficeMax（财富500强），上个月将股份中的1亿美元上缴到了退休金计划中，该计划到2008年底已经出现了4.35亿美元的不足。

德尔塔航空公司（又称达美航空公司Delta Airlines 财富500强），这个位于亚特兰大的航空公司在2008年的年度报告中说，公司期望今年支出4.2亿美元用于养老金福利。截至2008年底，该公司养老金计划的债务已经超出了其资产86亿美元。

公司当然希望市场能够在明年春季开始振作，解决一些问题，但是养老金观察家支出，刚刚过去的10年应该给我们所有的人提供了这样的教训：不能仅仅指望市场给与丰厚的收益。

Wilshire咨询公司的总经理Steve Foresti说：“公司和个人的情况是一样的。每个人都需要更加节省。市场是不会恢复这些收支差额的。”